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大事件]山东黄金:拟进行重大资产重组所涉及的
发布时间:大事件]山东黄金:拟进行重大资产重组所涉及的

  守独立、客观和公正的原则。根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告陈述

  位)申报并经其签章确认;提供必要资料保证所提供资料的真实性、合法性、完整

  评估对象及其涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其涉及资

  产法律权属资料进行查验,并对已经发现的问题进行了如实披露,且已提请委托

  件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特

  股份有限公司的共同委托,根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估公认

  原则,采用资产基础法和收益法对山东黄金矿业股份有限公司拟进行重大资产重

  组所涉及的山东黄金集团蓬莱矿业有限公司的股东全部权益,按照必要的评估程

  序执行评估业务,对其在2014年6月30日的市场价值作出了公允反映。现将资

  东全部权益进行评估,提供其截止评估基准日的市场价值,为该经济行为提供价

  产负债表中所列示的除矿业权外的资产和负债,其中矿业权委托方另行委托北京

  金流量法(DCF)。山东黄金集团蓬莱矿业有限公司审计后股东权益账面价值为

  8,550.18万元,评估后的股东全部权益价值为79,714.94万元,增值额为71,164.76

  资产基础法是从资产的再取得途径考虑的,反映的是企业现有资产的重置价值。

  收益法评估是以资产的预期收益为价值标准,反映的是企业的经营能力(获利能

  力)的大小,是对企业整体资产预期获利能力的量化与现值化,强调的是企业整

  体预期盈利能力,这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效

  价值。资产基础法是从合理评估企业各单项资产价值和负债的基础上,加总确定

  被评估企业的整体价值,主要是从重置成本的角度考虑企业的价值。在本项目资

  产基础法评估中,矿业权评估是由北京海地人矿业权评估事务所(普通合伙)根据

  《中国矿业权评估准则》计算其未来收益的折现价值,其收益和折现率相匹配,

  已考虑到无形资产矿业权的预期盈利能力。对于流动资产和固定资产,则是按照

  重置成本的角度考虑其价值,反映的是流动资产和固定资产在基准日重新购建所

  耗费的社会必要劳动。 上述两种方法,在对未来收益的预测时基础参数是一致的,

  山东黄金集团蓬莱矿业有限公司选厂于2013年进行扩能改造(处理能力由 800

  吨/日扩大到 1300 吨/日),并于 2014 年 2 月份刚恢复生产,选厂目前生产不稳

  定,尚未达到其全部生产能力,加之受企业未来生产投资计划、生产经营管理水

  平、政府政策以及市场环境的变化影响,收益法是在假设企业未来保持经营状况

  不变和市场状况不发生较大变动的前提下进行的,有一定的局限性。相对而言,

  作为从资产构建角度反映股东投入资本的市场价值的资产基础法更为稳健。因此

  我们选定以资产基础法评估结果作为山东黄金集团蓬莱矿业有限公司的股东全部

  权益价值的最终评估结论。即:在评估基准日2014年6月30日持续经营的前提

  下,山东黄金集团蓬莱矿业有限公司股东全部权益账面价值为8,550.18万元,评

  估价值为81,977.93万元,增值额为73,427.75万元,增值率858.79%。

  根据国家的有关规定,本评估报告使用的有效期限为1年,自评估基准日2014

  结论,请报告使用者在征得评估报告书所有者许可后,认真阅读资产评估报告书

  金矿山电力供应;汽车出租。一般经营项目:黄金珠宝饰品提纯、加工、生产、

  销售;黄金选冶及技术服务;贵金属、有色金属制品提纯、加工、生产、销售;

  矿区采矿权、站马张家地区金矿详查探矿权、徐山地区金矿详查探矿权、齐家沟

  说明:上述数据均经北京天圆全会计师事务所有限公司审计,并出具了无保留意见《审

  理性行事且未受任何强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的

  表专业意见。评估结果系指评估对象在评估基准日的经济环境与市场状况以及其

  他评估师所依据的评估前提和假设条件没有重大变化的情况下,为满足评估目的

  础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估

  思路。市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东

  盘点,根据评估基准日至盘点日的现金进出数倒推至评估基准日现金数,对银行

  库房实存数,其账面单价基本反映现行市价和运输费用的,以核实后的账面单价

  经盘点,库存实存数与财务账面数一致,故以经核实的库房实存数进行评估。评

  盘点,库存实存数与财务账面数一致,故以经核实的库房实存数进行评估,评估

  同时对有关的合同、法律权属证明及会计凭证等进行了审查核实。在此基础上,

  产流通、已无市价的设备,采用类似设备与委估设备比较,综合考虑设备的性能、

  工作范围、技术参数、使用功能等方面的差异,分析确定其购置价格。确定设备

  购置价格后,根据设备的具体情况考虑相关的运杂费、安装调试费、合理期限内

  试费参考费率,同时考虑设备安装的难易程度和被评估单位以往有关设备安装费

  用支出情况分析确定。根据设备询价时选用的价格条件,若设备购置价不包含安

  装调试费用,根据决算资料统计实际安装费用,剔出其中非正常因素造成的不合

  理费用后,并参考有关规定,确定其占设备购置价的比例;设备购置价中若包含

  建筑安装工程费用和设备安装工程费用以外的,为保证工程建设顺利完成和交付

  流通、已无市价的设备,采用类似设备与委估设备比较,综合考虑设备的性能、

  技术参数、使用功能等方面的差异,分析确定其购置价格。此类设备不考虑各种

  期技术资料、有关修理记录和运行记录等,结合行业经验统计数据,按年限成新

  观及完整性、技术状况、利用率与负荷率、维护保养及技术改造情况等后,对其

  主要价值组成部分设定权重并对各组成部分的状况进行打分综合确定的成新率。

  报废标准规定》中取消了对小型乘用车的报废年限限制,所以对于小型乘用车的

  评估基准日的人工、材料价格和取费标准,重编工程决算计算出被评估建筑物、

  选择近期与被评估建筑物相类似的建筑物进行类比分析,以其建安工程造价为基

  工程造价咨询费、施工监理费、环境影响咨询费、安全评价费及其他费用等,详

  按照正常施工建设情况下需占用资金的数额及相应的时间计算,利息率选择评估

  基准日仍在执行的与正常工期同期的基本建设贷款利率。本评估项目的正常合理

  情况,对其主要结构部分、装修部分、设施部分进行现场勘查,结合建筑物完损

  发区,工业企业较多,故暂不考虑矿山服务年限对矿区地表建筑物、构筑物成新率的影响。

  源,与矿山可采资源储量紧密相关,随着矿山资源开采的减少,其经济寿命相应

  缩短,当矿山资源开采完毕,井巷工程的经济寿命结束,故井巷工程的服务年限

  设备的近期入账凭证及购置发票,调取了仓库的近期设备入库信息。经市场调查

  分析,委估资产账面单价基本反映现行市价和运输费用的设备,评估时以核实后

  结合评估对象的具体条件、用地性质及评估目的,考虑到当地地产市场活跃程度,

  较,对这些类似土地的已知价格作适当的修正,以此估算评估对象的客观合理价

  蓬莱矿业有限公司的矿业权分别采用折现现金流量法、勘查成本效用法和地质要

  等,经核实,内容真实,企业账面值摊销合理,评估人员分别按核实后账面值确

  借项,根据其各项资产负债评估后仍存在的所得税可抵扣暂时性差异因素影响额

  否为该企业截至评估基准日实际承担的负债,以核实后的账面值或根据其实际应

  的为折现现金流模型,该模型将资产经营产生的现金流用一个适当的折现率折为

  性资产的价值,再加上基准日的其他非经营性资产、溢余性资产的价值,得到评

  估对象的整体企业价值,从整体企业价值中经扣减付息债务价值后,得出评估对

  现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现并加和,测算得到企业的经

  关部门相关法律规定和规范化要求,按照与委托方的资产评估约定函所约定的事

  项,北京天健兴业资产评估有限公司业已实施了对委托方提供的法律性文件与会

  行了必要的产权查验、实地察看与核对,进行了必要的市场调查和交易价格的比

  较,以及财务分析和预测等其他有必要实施的资产评估程序。资产评估的详细过

  本资产评估项目。在接受委托后,北京天健兴业资产评估有限公司即与委托方就

  主要资产调查表、主要业务盈利情况调查表等,对委托方参与资产评估配合人员

  产和货币性债权和债务采用不同的核查方式进行查证,以确认资产和负债的真实

  要设备等资产。评估人员,查阅了相关工程的设计、施工文件,工程承包合同、

  备。主要通过查阅设备的运行记录,在被评估单位设备管理人员的配合下现场实

  核查固定资产账面金额的真实性、准确性、完整性和合规性。查阅了有关会计凭

  行银行信贷利率、外汇汇率、企业的赋税基准及税率、非经营性资产和负债、付

  息负债等,对企业主营业务类型及主要产品目前在市场的销售状况和发展前景进

  书。评估结果及相关资产评估报告按北京天健兴业资产评估有限公司规定程序进

  行三级复核,经签字注册资产评估师最后复核无误后,由项目组完成并提交报告。

  样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场

  条件,是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场,在这个市场上,买方和卖方

  的地位平等,都有获取足够市场信息的机会和时间,买卖双方的交易都是在自愿

  的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态,其次假

  定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下,没有考虑资

  即企业作为经营主体,在所处的外部环境下,按照经营目标,持续经营下去。企

  业经营者负责并有能力担当责任;企业合法经营,并能够获取适当利润,以维持

  日时成立,并根据这些假设推论出相应的评估结论。如果未来经济环境发生较大

  变化或其它假设条件不成立时,评估人员将不承担由于假设条件的改变而可能推

  金流量法(DCF)。山东黄金集团蓬莱矿业有限公司审计后股东权益账面价值为

  8,550.18万元,评估后的股东全部权益价值为79,714.94万元,增值额为71,164.76

  资产基础法是从资产的再取得途径考虑的,反映的是企业现有资产的重置价值。

  收益法评估是以资产的预期收益为价值标准,反映的是企业的经营能力(获利能

  力)的大小,是对企业整体资产预期获利能力的量化与现值化,强调的是企业整

  体预期盈利能力,这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效

  价值。资产基础法是从合理评估企业各单项资产价值和负债的基础上,加总确定

  被评估企业的整体价值,主要是从重置成本的角度考虑企业的价值。在本项目资

  产基础法评估中,矿业权评估是由北京海地人矿业权评估事务所(普通合伙)根据

  《中国矿业权评估准则》计算其未来收益的折现价值,其收益和折现率相匹配,

  已考虑到无形资产矿业权的预期盈利能力。对于流动资产和固定资产,则是按照

  重置成本的角度考虑其价值,反映的是流动资产和固定资产在基准日重新购建所

  耗费的社会必要劳动。 上述两种方法,在对未来收益的预测时基础参数是一致的,

  山东黄金集团蓬莱矿业有限公司选厂于2013年进行扩能改造(处理能力由 800

  吨/日扩大到 1300 吨/日),并于 2014 年 2 月份刚恢复生产,选厂目前生产不稳

  定,尚未达到其全部生产能力,加之受企业未来生产投资计划、生产经营管理水

  平、政府政策以及市场环境的变化影响,收益法是在假设企业未来保持经营状况

  不变和市场状况不发生较大变动的前提下进行的,有一定的局限性。相对而言,

  作为从资产构建角度反映股东投入资本的市场价值的资产基础法更为稳健。因此

  我们选定以资产基础法评估结果作为山东黄金集团蓬莱矿业有限公司的股东全部

  权益价值的最终评估结论。即:在评估基准日2014年6月30日持续经营的前提

  下,山东黄金集团蓬莱矿业有限公司股东全部权益账面价值为8,550.18万元,评

  估价值为81,977.93万元,增值额为73,427.75万元,增值率858.79%。

  源进行了必要的查验,并有责任对查验的情况予以披露。但本报告所依据的权属

  观公允反映,本公司对这一基准日以后的企业资产价值发生的重大变化不负任何

  化并对资产评估结果产生明显影响时,委托方应及时聘请评估机构重新确定评估

  值;若资产价格的调整方法简单、易于操作时,可由委托方在资产实际作价时进

  定的被评估单位的股东全部权益的市场价值,未考虑或有负债、未决诉讼或任何

  其他可能存在的诉讼所可能产生的任何影响,以及特殊的交易方可能追加付出的

  价格等对评估价格的影响,同时,本报告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以

  将会受多种市场因素影响而变化。我们对市场变化的情况不承担发表意见的责任,

  同时我们也没有义务为了反映报告日后的事项而进行任何修改。当前述条件以及

  发表专业意见,并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评

  进行汇总,欲了解探矿权作价计算过程和结果,应阅读上述机构出具、有关矿权

  体上;对不当使用评估结果于其他经济行为而形成的结果,本公司不承担任何法